La salida a bolsa que prepara Glencore International AG podría ser el
preludio de uno de los mayores acuerdos entre conglomerados de materias
primas: una fusión de la operadora suiza de commodities con la minera
Xstrata PLC.
Glencoreestaría planeando realizar antes de junio una emisión de
acciones de hasta US$10.000 millones en las bolsas de Hong Kong y
Londres. Según la firma de investigación Dealogic, si la empresa recauda
es monto, se trataría de la cuarta mayor oferta inicial de acciones en
la historia de Europa.La venta de acciones será seguida muy de cerca no
solamente para evaluar el ánimo de los inversionistas, sino también como
indicador de la probabilidad y forma que podría adoptar una eventual
fusión entre Glencore y Xstrata, sobre la que se especula desde hace
mucho tiempo. Glencore, uno de los mayores operadores del mundo de
aluminio, níquel y otros metales, así como un importante vendedor de
petróleo, granos y azúcar, ya controla 34% de Xstrata. La minera que
produce carbón, cobre y otros commodities cotiza en Londres y su valor
de mercado bordea los 42.500 millones de libras esterlinas (US$67.240
millones). Se espera que la oferta inicial de acciones valore a Glencore
en torno a US$60.000 millones, incluyendo su deuda.
Una alianza traería enormes ventajas para ambas partes. Según Peter
O’Malley, jefe de recursos naturales y financiación de inversiones
energéticas en la división Asia-Pacífico de HSBC Holdings PLC, “para
Xstrata, tener acceso a esa gran reserva de capital líquido de una
institución combinada debería ser muy atractivo si pretende hacer más
adquisiciones. Glencore también se beneficiaría del acceso a los
recursos de Xstrata. ¿Qué forma más natural de ingresar al negocio de
los activos físicos que una fusión con su prima, Xstrata?”.